<div dir="ltr"><div class="gmail_default" style="font-family:arial,helvetica,sans-serif;font-size:small;color:#000000">Here is the <i>Cliff Notes</i> introduction to <a href="https://www.cliffsnotes.com/study-guides/economics/money-and-banking/functions-of-money">Money</a>.</div><div class="gmail_default" style="font-family:arial,helvetica,sans-serif;font-size:small;color:#000000"><br></div><blockquote style="margin:0 0 0 40px;border:none;padding:0px"><div class="gmail_default" style="font-family:arial,helvetica,sans-serif;font-size:small;color:#000000"><div style="text-align:left"><span style="color:rgb(34,34,34);font-family:latoregular,Helvetica,Arial,sans-serif;font-size:17px">Money is often defined in terms of the three </span><span style="box-sizing:inherit;font-family:latoregular,Helvetica,Arial,sans-serif;line-height:inherit;font-weight:700;color:rgb(34,34,34);font-size:17px">functions</span><span style="color:rgb(34,34,34);font-family:latoregular,Helvetica,Arial,sans-serif;font-size:17px"> or </span><span style="box-sizing:inherit;font-family:latoregular,Helvetica,Arial,sans-serif;line-height:inherit;font-weight:700;color:rgb(34,34,34);font-size:17px">services</span><span style="color:rgb(34,34,34);font-family:latoregular,Helvetica,Arial,sans-serif;font-size:17px">. Money serves as a </span><span style="box-sizing:inherit;font-family:latoregular,Helvetica,Arial,sans-serif;line-height:inherit;font-weight:700;color:rgb(34,34,34);font-size:17px">medium of exchange</span><span style="color:rgb(34,34,34);font-family:latoregular,Helvetica,Arial,sans-serif;font-size:17px">, as a </span><span style="box-sizing:inherit;font-family:latoregular,Helvetica,Arial,sans-serif;line-height:inherit;font-weight:700;color:rgb(34,34,34);font-size:17px">store of value</span><span style="color:rgb(34,34,34);font-family:latoregular,Helvetica,Arial,sans-serif;font-size:17px">, and as a </span><span style="box-sizing:inherit;font-family:latoregular,Helvetica,Arial,sans-serif;line-height:inherit;font-weight:700;color:rgb(34,34,34);font-size:17px">unit of account.</span></div><div style="text-align:left"><span style="box-sizing:inherit;font-family:latoregular,Helvetica,Arial,sans-serif;line-height:inherit;font-weight:700;color:rgb(34,34,34);font-size:17px"><br></span></div></div><div class="gmail_default" style="font-family:arial,helvetica,sans-serif;font-size:small;color:#000000"><p style="text-align:left;box-sizing:inherit;font-family:latoregular,Helvetica,Arial,sans-serif;margin:0px 0px 1.25rem;padding:0px;font-size:17px;line-height:1.6rem">Money's most important function is as a <b>medium of exchange</b> to facilitate transactions. Without money, all transactions would have to be conducted by <span style="box-sizing:inherit;line-height:inherit;font-weight:700">barter</span>, which involves direct exchange of one good or service for another. The difficulty with a <span style="box-sizing:inherit;line-height:inherit;font-weight:700">barter system</span> is that in order to obtain a particular good or service from a supplier, one has to possess a good or service of equal value, which the supplier also desires. In other words, in a barter system, exchange can take place <em style="box-sizing:inherit;line-height:inherit">only</em> if there is a <span style="box-sizing:inherit;line-height:inherit;font-weight:700">double coincidence of wants</span> between two transacting parties. The likelihood of a double coincidence of wants, however, is small and makes the exchange of goods and services rather difficult. Money effectively eliminates the double coincidence of wants problem by serving as a medium of exchange that is accepted in all transactions, by all parties, regardless of whether they desire each others' goods and services.</p></div></blockquote><div><div dir="ltr" class="gmail_signature" data-smartmail="gmail_signature"><div dir="ltr"><div><div dir="ltr"><div><div dir="ltr"><div><div dir="ltr"><div><div dir="ltr"><div><div dir="ltr"><div><div dir="ltr"><div dir="ltr"><div dir="ltr"><div dir="ltr"><div dir="ltr"><div dir="ltr"><div dir="ltr"><div dir="ltr"><div dir="ltr"><div dir="ltr"><div dir="ltr"><div><font><span style="color:rgb(33,33,33);font-family:"Helvetica Neue",Helvetica,Arial,sans-serif;font-size:16.5px;line-height:20px"><span class="gmail_default" style="font-family:arial,helvetica,sans-serif;font-size:small;color:rgb(0,0,0)">As a medium of exchange, I think of money as something like a ruler. You can use it to measure things, to compare the measurements, and to exchange things for tokens of units of such measurements. Certainly, such a measurement is not a complete description of the thing measured. Is claiming that a measurement of a thing is equivalent to the thing itself what you are referring to as reduction? I doubt that anyone would take that position. So if you are arguing against that, I think it is something of a red herring. No one seriously takes such a position.</span><br></span></font></div><div><font><span style="color:rgb(33,33,33);font-family:"Helvetica Neue",Helvetica,Arial,sans-serif;font-size:16.5px;line-height:20px"><span class="gmail_default" style="font-family:arial,helvetica,sans-serif;font-size:small;color:rgb(0,0,0)"><br></span></span></font></div><div><font><span style="color:rgb(33,33,33);font-family:"Helvetica Neue",Helvetica,Arial,sans-serif;font-size:16.5px;line-height:20px"><span class="gmail_default" style="font-family:arial,helvetica,sans-serif;font-size:small;color:rgb(0,0,0)">Still, money is extraordinarily useful for facilitating exchanges that would be very difficult to arrange otherwise. Of course, if it's a complicated exchange one generally needs more than a ruler. That's why we have contracts, laws, etc., to spell out the additional details. I certainly agree with you about that. But I still don't see how a complex society can get along without something like a money-like ruler as a way to establish basic comparisons as at least the starting points of many if not most exchanges. </span></span></font></div><div dir="ltr"><font><u style="color:rgb(33,33,33);font-family:"Helvetica Neue",Helvetica,Arial,sans-serif;font-size:16.5px;line-height:20px"><br></u></font></div><div dir="ltr"><font><u style="color:rgb(33,33,33);font-family:"Helvetica Neue",Helvetica,Arial,sans-serif;font-size:16.5px;line-height:20px"> </u></font><span style="color:rgb(33,33,33);font-family:"Helvetica Neue",Helvetica,Arial,sans-serif;font-size:16.5px;line-height:24.75px"> </span>-- Russ Abbott                                       <br>Professor, Computer Science<br>California State University, Los Angeles<br></div></div></div></div></div></div></div></div></div></div></div></div></div></div></div></div></div></div></div></div></div></div></div></div></div></div><br></div><br><div class="gmail_quote"><div dir="ltr" class="gmail_attr">On Mon, May 10, 2021 at 9:21 AM uǝlƃ ↙↙↙ <<a href="mailto:gepropella@gmail.com">gepropella@gmail.com</a>> wrote:<br></div><blockquote class="gmail_quote" style="margin:0px 0px 0px 0.8ex;border-left:1px solid rgb(204,204,204);padding-left:1ex">Using wooden chits *and* US dollars limits overly reductive conceptions of money. It's fine to play word games and point out ambiguity in the usage of the term "money". But it should be clear that, like with languages, having diverse types of money is less reductive than 1 type of money. I'd no more want to rid the world of Yen than I'd want to rid the world of, say, Farsi. Here lie many of our disagreements about hooking one nation's money to another nation's money.<br>
<br>
Options are contracts. You can trade contracts without money. We do it all the time with, say, "quit claim" deeds. While the overwhelming majority of these trades use money, my claim is that money isn't *necessary*. Of course, it may be effective and efficient.<br>
<br>
This conversation is about the accumulation of capital and UBI as a band-aid to help maintain a society under the tendency to accumulate capital. In that larger conversation, reduction to a singular, grand unified measure like a single money, like USD, washes away the variation in ways to store value. Storing value in Yuan, as opposed to Euros, actually means something (at least Putin thinks so). Similarly, storing value in a .25 acre plot of land with a fairly maintained building on it is different from storing value in gold. Although they can all be *thought of* as money, only a capitalist does so. The rest of us think, say, our espresso machine, is different fundamentally from our pickup truck.<br>
<br>
On 5/10/21 8:22 AM, Russ Abbott wrote:<br>
> As you say, your alternatives are "money writ large." So how does that eliminate money? It just changes its form. <br>
> <br>
> I don't understand how options further your position. How do you trade them without something like money?<br>
<br>
<br>
-- <br>
↙↙↙ uǝlƃ<br>
<br>
- .... . -..-. . -. -.. -..-. .. ... -..-. .... . .-. .<br>
FRIAM Applied Complexity Group listserv<br>
Zoom Fridays 9:30a-12p Mtn GMT-6  <a href="http://bit.ly/virtualfriam" rel="noreferrer" target="_blank">bit.ly/virtualfriam</a><br>
un/subscribe <a href="http://redfish.com/mailman/listinfo/friam_redfish.com" rel="noreferrer" target="_blank">http://redfish.com/mailman/listinfo/friam_redfish.com</a><br>
FRIAM-COMIC <a href="http://friam-comic.blogspot.com/" rel="noreferrer" target="_blank">http://friam-comic.blogspot.com/</a><br>
archives: <a href="http://friam.471366.n2.nabble.com/" rel="noreferrer" target="_blank">http://friam.471366.n2.nabble.com/</a><br>
</blockquote></div>