<div dir="ltr">El Salvador made Bitcoin legal tender. So what&#39;s the big deal about this?<br><br>Simple, savings in up to 100 million dollars or more for ordinary citizens of El Salvador<div><br></div><div>From  <a href="https://brettcolbert.medium.com/how-zaps-strike-lightning-wallet-works-and-why-el-salvador-adc8888617c8">https://brettcolbert.medium.com/how-zaps-strike-lightning-wallet-works-and-why-el-salvador-adc8888617c8</a> :</div><div><br></div><div>&quot;<b><i><font face="comic sans ms, sans-serif">So a housekeeper in New York sends a hundred dollars to her sister in El Salvador. Before Strike and before Lightning, the way that transaction worked, they would go through Western Union, the sister would go to Western Union in El Salvador, a hundred dollars would turn into sixty (editor note: due to fees, which vary but are quite high in percent terms on most remittances), the sister would have to be fearful of gangs hanging outside the Western Union. And what a lot of people don\u2019t realize is there aren\u2019t a lot of Western Unions in El Salvador, so the sister might have to drive hours on a bus, to get the sixty.</font></i></b></div><b><i><font face="comic sans ms, sans-serif">Now fast forward to today, what has Strike done with Lightning Labs? That sister takes her hundred dollars in a Strike app, buys (fractional) bitcoin, that bitcoin zips to El Salvador across the Lightning network, her sister gets it in El Salvador, does an FX trade instantly and for free. So a hundred dollars doesn\u2019t turn into sixty; it turns into 99.8 dollars. There\u2019s no trip to Western Union to battle the gangs. There\u2019s no hours of bus and taking that day out of your life every single week just to survive. And 6\u20138 weeks ago there were 10\u201315 signups per day. There\u2019s 15,000\u201320,000 signups a day now. It is changing lives every single day.<br>-Ross Stevens, May 2021<br>And keep this in mind\u2026<br>24% of the GDP in El Salvador is remittances \u2014 people sending money back to family/friends in El Salvador from other countries<br></font></i></b><div><b><i><font face="comic sans ms, sans-serif">At a GDP of $27B, that means that $6.5B of the total El Salvador GDP is remittances. So imagine if people didn\u2019t lose 40% of that money. Radical.</font></i></b>&quot;</div><div><br>As a side note, I really enjoyed listening to the interview with Jack Mallers, the 27 year old guy who played a central role in El Salvador making Bitcoin legal tender:<br><div><a href="https://youtu.be/yL6J56Jzvl0">https://youtu.be/yL6J56Jzvl0</a><br></div><br></div><div>Pieter</div></div>